Trader de éxito: siete propiedades que lo hacen posible – 2da parte

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Segunda parte del artículo de Jim O’Shaughnessy acerca de las siete propiedades que harán de vosotros traders de éxito.

Click aquí para leer la primera parte.

Trader de éxito: siete propiedades que lo hacen posible

4 – Los traders activos de éxito son pacientes y persistentes. 

Aunque los traders de éxito como Warren Buffett, Peter Lynch o Joel Greenblatt tienen puntos de vista muy diferentes en el mercado de valores, todos comparten el carácter común de ser pacientes y persistentes. Como ya se describió, Warren Buffett sobrevivió a su mala fase de finales de la década de 1990, a pesar de todas las profecías de fatalidad. Aunque algunos medios afirmaron que no podía mantenerse al día con el “nuevo mercado”, se mantuvo paciente y perseveró en su proceso de probada eficacia. El punto está más que claro:  Los traders activos de éxito no se definen simplemente por su proceso, porque enfoques muy diferentes pueden llevar al éxito. Realmente crucial en la implementación práctica es su diligencia y tenacidad para apegarse a las estrategias elegidas a través de todos los periodos. Y es más fácil decirlo que hacerlo, por lo que solo unos pocos traders activos pueden hacerlo de manera duradera, sin desviarse de su enfoque al final. Lo que finalmente les ayudó a mantenerse en pie en su trayectoria a largo plazo. Mire la imagen 1 de nuevo e intente imaginar a Warren Buffett en ese momento. ¿Tendría usted la paciencia, la perseverancia y la fuerza emocional para seguir trabajando como lo ha hecho él en el pasado, mientras el público le tachaba de tener un bajo rendimiento durante 2 años?  Para la gran mayoría de los traders, la respuesta a esta pregunta es “no”. Para los traders activos de éxito, la respuesta es “sí”.

5 – Los traders activos de éxito son mentalmente fuertes.

Se requiere un aprendizaje constante, tanto de la experiencia personal como de las experiencias de otros, para crear hábitos que conduzcan al éxito. El autor cree que la fortaleza mental no es innata sino aprendida, y que los gerentes activos de más de éxito tienen una fortaleza mental que se limita con el estoicismo. Los estoicos nos enseñaron que las emociones conducen a juicios erróneos, y que el mejor indicador del carácter de una persona no era lo que decían, sino cómo se comportaban. En palabras de Stoikers : “No importa lo que te suceda, sino cómo reaccionas ante ello”. Los traders activos de éxito saben que lo único que controlan son sus mentes. En términos prácticos, significa que no debemos basar nuestras acciones, sentimientos, emociones y pensamientos en eventos externos, ya sean buenos o malos, o en lo que otras personas hacen o dicen. No tenemos control sobre las cosas externas, sino solo sobre nuestras propias acciones, creencias y hábitos. Como trader activo y de éxito, no culpas a otras personas o eventos cuando las cosas salen mal.  Uno no duda en asumir la responsabilidad personal por el resultado de las cosas, y aprende de cada lección, buena o mala, a esforzarse por mejorar continuamente el proceso a través de un aprendizaje constante. Por encima de todo, debe entender que debe controlar sus emociones en lugar de ser controlado por ellas.

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Como Shakespeare dijo acertadamente, “No hay nada bueno o malo, aunque al pensar se hace”. Lo que nos pasa depende mucho de cómo interpretamos las cosas. Lo que hace que una persona reaccione emocionalmente a algo se trata como una experiencia de aprendizaje por alguien con una actitud mental fuerte. Tiene que aprender las habilidades durante su vida Es útil mantener un diario de cómo ha actuado ante los diversos eventos y resultados. De esta manera, aprenderá si hay un patrón común que le impida tener éxito. Y si lo encuentra, podrá trabajar para reemplazar esos comportamientos con mejores hábitos. Al hacerlo, reafirmará la creencia de que usted es el único que controla su mente. Lo cual fortalecerá las conexiones sinápticas en su cerebro que, naturalmente, nos permitirán pensar de manera positiva con el tiempo. Una vez que lo haya logrado, sus patrones de pensamiento y actitudes mentales se volverán mucho más útiles y no solo reaccionará pasivamente a las emociones básicas como el miedo, la codicia, la envidia y la esperanza. Una vez cultivada, esta forma de pensar le dará la libertad de seguir su proceso de manera consistente, incluso si no le funciona a corto plazo.

6 – Los traders activos de éxito piensan en probabilidades. 

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Las personas somos pensadores deterministas que vivimos en un mundo probabilístico. Lo que significa es que buscamos la certeza, aunque nada sea 100% seguro en el mercado de valores ni en la vida. Además, hay otro problema grave: muchas personas confunden posibilidades con probabilidades. Para ilustrar esta importante diferencia, piense en el personaje de “Dumb and Dumber” de Jim Carrey, Lloyd Christmas, cuando responde al rechazo de sus avances románticos por parte de la inalcanzable Mary Swanson. Ella le dijo que su probabilidad era de “una en un millón”, a lo que él respondió: “Entonces, hay una posibilidad”.  El pobre Lloyd había confundido una posibilidad teórica con una probabilidad real y no entendía que las perspectivas reales eran prácticamente nulas. Cuando nos enfocamos en posibilidades más que en probabilidades, estamos perdidos. Casi todo es posible, incluso si es muy poco probable. Si solo pensamos en las posibilidades, sería muy peligroso levantarse por la mañana.  Le puede golpear un autobús, robar un extraño o morir porque un avión que se estrelle. O, si lo miramos desde el lado positivo, podría ganar la lotería. Centrarse en las posibilidades puede llevarnos a un estado de ansiedad constante (o esperanza) de cumplir nuestro deseo inconsciente de cosas ordenadas, conocidas y seguras. Richard Peterson escribe el Investor’s Brain que si los resultados son posibles pero no probables, las personas tienden a sobreestimar sus posibilidades de entrada. A lo cual se le llama el efecto de posibilidad. El mejor ejemplo para diferenciar el pensamiento en términos de posibilidades y no de probabilidades es la crisis financiera. Muchas personas realmente vendieron todas sus inversiones a largo plazo en ese momento. Un estudio realizado en 2009 examinó a los 50 peores rendimientos obtenidos durante los 10 años del mercado estadounidense desde 1871 y concluyó que el período de 10 años hasta febrero de 2009 fue el segundo peor en más de 100 años. Pero lo que es más importante, si observamos lo que sucedió después de esos tiempos terribles, vemos que los 50 rendimientos correspondientes a los próximos 3 a 10 años fueron todos positivos. Lo cual nos lleva a la conclusión de que la probabilidad de un buen rendimiento del mercado en la década posterior a febrero de 2009 era muy alta. Lo cual era mucho más importante que la mera posibilidad de que todo nuestro sistema financiero y económico colapsara por completo. Para tener éxito, es ideal conocer la probabilidad de un resultado en particular y luego actuar en consecuencia. Esta es una gran ventaja sobre las personas que no conocen esta probabilidad o que eligen ignorarla. Si puedes contar cartas de blackjack como el legendario jugador de cartas e inversor Ed Thorp y sabes las probabilidades de tu próxima carta, tendrás una clara ventaja. Lo mismo aplica a una variedad de profesiones: las compañías de seguros de vida usan tablas actuariales para predecir la probabilidad de muerte, los casinos usan los cálculos de probabilidad que permiten que la casa siempre termine ganando y las universidades confían en las pruebas para determinar quién obtiene un lugar para estudiar. En el mercado de valores, la mejor manera es observar los resultados a largo plazo de una estrategia de inversión y con qué frecuencia y en qué escala ha superado a su índice de referencia. Los traders activos de éxito lo saben y por ello prestan mucha atención a que la probabilidad esté de su lado.

7 – Los traders activos de éxito son totalmente disciplinados. 

Es fácil afirmar que eres un inversor disciplinado y sin emociones, hasta que el mercado te golpea y tiras la toalla. ¿Vendió la mayoría de sus inversiones durante la crisis financiera?  ¿Compró con entusiasmo las acciones tecnológicas durante la burbuja de Internet? ¿Alguna vez se ha dejado influenciar por un pronóstico o pronóstico? ¿Alguna vez ha invertido en algo porque la mayoría de los traders lo hayan hecho? ¿Alguna vez ha abandonado una estrategia de inversión bien probada y pensada porque últimamente le ha ido mal? Si responde “sí” a más de una de estas preguntas, se comportará como una persona normal, pero puede que le falte la disciplina para tener éxito como trader activo. Obtener una disciplina fuerte es extremadamente difícil y contradice casi todos los impulsos grabados en nuestros genes. Claro, es fácil ser disciplinado cuando todo va bien. La verdadera disciplina es necesaria solo cuando todo está claramente contra nosotros. Cuando cada semana se ve como un mes, cuando te peleas con las dudas, cuando cuestionas constantemente cada parte de tu proceso de inversión, cuando otros expresan su escepticismo sobre tus creencias más profundas, e incluso tus amigos y colegas comienzan a dudar de ti y de tu proceso. Y ahí es cuando quieres gritar, “!Para!”  Cada evento y el mensaje que ves es el contrario de lo que cree, y sus emociones y su intelecto gritan, “!Para!”.  Ahora querrás abandonar esa estúpida perseverancia la cual finalmente detendrá el dolor. Cada día lo sentirá como una lenta tortura. Y todo lo que tiene que hacer para deshacerse de ella es respirar libremente de nuevo al abandonar el estúpido proceso. Pero los traders de éxito saben que deben mantenerse disciplinados en este momento. También saben que pueden estar equivocados mucho más tiempo de lo que podría esperarse. Deben controlar el miedo interior, sus dudas y el dolor, aún cuando otras personas pueden burlarse de ellos por haberse apegado tercamente a su enfoque. Y a corto plazo, toda evidencia sugerirá que son idiotas y realmente tercos. Las críticas podrán ser ensordecedoras, despectivas y crueles, y eso será una prueba real de la psique y la propia disciplina. El autor entra en tantos detalles porque ha estado en este punto con más frecuencia de lo que quisiera recordar. Lo único que podemos hacer en estas situaciones para mantener nuestra disciplina es saber que todo pasará. Sin una disciplina real, todas las demás capacidades que hemos presentado serían inútiles. Entonces, pregúntese honestamente: cuando las cosas se ponen difíciles, y seguro que se pondrán, ¿realmente tendrá la disciplina para seguir su plan de una manera disciplinada?

Conclusión 

Si tiene estas 7 capacidades, será un trader activo, y con el tiempo podrá ser significativamente mejor que un trader pasivo. Sin embargo, el autor cree que existen muy pocos traders que realmente tienen éxito. Si usted es uno de los pocos, los mercados actuales y su creciente ola de traders en productos pasivos, le brindarán la oportunidad de hacerlo mucho mejor que el índice. Pero debe ser totalmente honesto consigo mismo. Mantenga un registro detallado de todas sus posiciones y registre cuándo ha tenido éxito y cuándo no. Luego trabaje sobre sus vulnerabilidades hasta que desaparezcan. Si puede hacer esto, se convertirá en miembro de un club reducido pero lucrativo: el de los traders activos de éxito.

 

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